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第二讲:论基本的、普世的智慧,及其与投资管理和商业的关系(6 / 30)

旦开始谈论微观经济学,们就会遇到规模优势这个概念。现在们更为接近投资分析——因为规模优势在商业成败中扮演至关重要角色。

例如,全世界所有商学院都教学生说,个巨大规模优势是成本会沿着所谓经验曲线下降。那些受到资本主义激励和想要改善生产人们只要加大产量,就能够让复杂生产变得更有效率。

规模优势理论本质是,你生产商品越多,你就能更好地生产这种商品。那是个巨大优势。它跟商业成败有很大关系。

帕斯卡还说过句话,觉得那是思想史上最精确论断之。帕斯卡说:“人类头脑既是宇宙光荣,也是宇宙耻辱。”

确实如此。人类大脑拥有这种巨大力量。然而它也经常出毛病,作出各种错误判断。它还使人们极其容易受其他人操控。例如,阿道夫·希特勒军队有大约半是由虔诚天主教徒组成。若是受到足够高明心理操控,人类会做出各种匪夷所思事情。

现在使用种双轨分析。

从个人角度来讲,已经养成使用种双轨分析习惯。首先,理性地看,哪些因素真正控制涉及利益?其次,当大脑处于潜意识状态时,会自动形成哪些潜意识因素——这些潜意识因素总来讲有用但(在具体情况下)却又常常失灵?

接下来们要谈到是另外种不那可靠人类智慧——微观经济学。发现把自由市场经济——或者部分自由市场经济——当做某种生态系统是很有用思维方式。

动物在合适生长地方能够繁衍,同样地,那些在商业世界中专注于某个领域——并且由于专注而变得非常优秀——人,往往能够得到他们无法以其他方式获得良好经济回报。

可惜能这人不多,因为早在达尔文时代以来,工业大亨之类人认为适者生存法则证明他们确实拥有过人能力——你们也知道,他们会这想:“最富有。所以,是最好。真是老天有眼。”

人们对工业大亨这种反应很反感,所以很不愿把经济想成种生态系统。但实际上,经济确实很像生态系统。它们之间有很多相似之处。

跟生态系统情况样,有狭窄专长人能够在某些狭窄领域中做得特别好。动物在合适生长地方能够繁衍,同样地,那些在商业世界中专注于某个领域——并且由于专注而变得非常优秀——人,往往能够得到他们无法以其他方式获得良好经济回报。

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